La firma suiza, junto a Integra Capital de José Luis Manzano, adquirió los activos de Raízen por US$ 1.420 millones, en una de las mayores operaciones recientes del sector energético local.
La compañía suiza Mercuria Energy Group, en sociedad con Integra Capital —el fondo liderado por José Luis Manzano—, concretó la compra de los activos de Raízen en Argentina por US$ 1.420 millones. La operación, una de las más relevantes de los últimos años en el sector energético, incluye la red de estaciones de servicio Shell y un conjunto de activos clave para el negocio de combustibles.
El paquete transferido abarca 894 estaciones de servicio distribuidas en todo el país, la refinería de Dock Sud, una planta de lubricantes en la Ciudad de Buenos Aires, dos aeroplantas en Ezeiza y Aeroparque, y terminales de almacenamiento en Arroyo Seco y Santa Fe. Se trata de infraestructura con fuerte incidencia en el mercado local.
La venta, anticipada en las primeras horas del jueves, fue luego confirmada por Raízen. Según precisó la empresa, el monto será abonado en efectivo al cierre de la operación, sujeto a los ajustes habituales vinculados a capital de trabajo, deuda y otros ítems financieros. Además, el acuerdo contempla que el comprador asumirá los pasivos correspondientes a Raízen Argentina.
El cierre definitivo dependerá del cumplimiento de condiciones habituales, entre ellas las aprobaciones regulatorias y judiciales.
Los activos involucrados tienen un peso significativo en la industria: la refinería de Dock Sud explica cerca del 14% de la producción nacional de combustibles, mientras que la red Shell concentra el 17,9% del mercado, ubicándose en el segundo lugar detrás de YPF, que lidera con el 58,1%.
Para Mercuria, la adquisición representa un salto estratégico en su posicionamiento en el país. Fundada en Ginebra en 2004, la compañía es uno de los principales traders independientes de energía del mundo, con operaciones en más de 50 países y una facturación superior a los US$ 140.000 millones. Su actividad abarca toda la cadena energética, desde crudo y gas hasta energías renovables y metales.
La firma ya contaba con presencia en Argentina a través de Phoenix Resources, con operaciones en Vaca Muerta, donde también participa Manzano. La nueva adquisición consolida esa alianza y amplía su alcance en el mercado local.
Uno de los puntos centrales del acuerdo es la continuidad de la marca Shell. Mercuria alcanzó un esquema de licencia que le permitirá mantener la identidad comercial, por lo que no se prevén cambios visibles para los consumidores.
La desinversión forma parte del proceso de reestructuración financiera de Raízen, que busca reorganizar una deuda cercana a los US$ 13.000 millones. La compañía negocia con acreedores un acuerdo que requiere la adhesión de más del 70% para avanzar en una salida extrajudicial.
Con esta operación, Raízen obtiene liquidez para avanzar en su saneamiento, mientras que Mercuria e Integra Capital consolidan su presencia en un mercado clave. La incorporación de la red Shell y de activos industriales y logísticos les permite integrar y expandir su negocio en toda la cadena de valor de los combustibles en Argentina.